金城娱乐-中金:友邦保险目标价95港元 给予跑赢行业评级

金城娱乐-中金:友邦保险目标价95港元 给予跑赢行业评级

  中金目前授予友邦保险(01299)目标价95港元,同时授予“跑赢行业”评级。

  中金发表研究报告称,预计友邦保险上半年新业务价值将下降33%,与市场预期基本一致;中金预计公司税后营业利润将每年增长3%,符合市场预期。

  中金指出,考虑到公共卫生事件在香港地区的严重程度超出预期,因此下调公司2020和2021年每股新业务价值预测8.9%和4.5%,至0.30美元和0.38美元;同时下调公司盈利预测11.7%和9%,至0.35美元和0.65美元。中金认为,目前公司业务在近期面临的形势为长线投资者提供了更好的入场机会,因此予以目标价95港元及“跑赢行业”评级。

  中金表示,考虑到香港市场新业务价值将持续承压,同时自2月起内地游客访港近乎趋近于零以及线下销售保险的下行态势,中金预计公司上半年香港市场新业务价值将下降60%。同时因产品结构出现不利变化,成本费用将会进一步增长,预计新业务价值将在未来承压。目前中金认为香港市场新业务价值下降的趋势将延续至2020年第三季度。另外由于公共卫生事件的持续时间超过预期,同时下调该公司2020年新业务价值预测。

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责任编辑:李双双